Отчет о движение денежных средств

      С целью повышения достоверности отчета и возможности использования его для прогнозирования будущих потоков денежных средств информация о денежных потоках, связанных с действием чрезвычайных событий, должна раскрываться отдельно — либо в виде самостоятельной строки в отчете, либо в примечаниях к отчету.

    В качестве рекомендуемого может быть назван подход, предполагающий выделение денежных потоков, возникающих в результате чрезвычайных событий, в виде отдельной строки отчета, составленного прямым методом, и текстовое раскрытие информации о чрезвычайных обстоятельствах и последствиях их влияния на конечный финансовый результат организации при составлении отчета косвенным методом.(21)

    Потоки  денежных средств, связанные с действием  чрезвычайных событий, должны рассматриваться в зависимости от природы совершения операции соответственно в составе текущей, инвестиционной или финансовой деятельности.

    Курсовые  разницы, возникающие в результате отражения операций в иностранной валюте, а также в результате пересчета балансовых статей, не являются денежными потоками, но должны быть отражены в отчете, чтобы обеспечить соответствие показателей, характеризующих величину денежных средств и их эквивалентов в начале и в конце периода.

    Курсовые  разницы отражаются в отчете о движении денежных средств отдельно от потоков денежных средств от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.(25)

    В примечаниях к отчету должна быть раскрыта информация о тех расчетах организации, которые она осуществляет в неденежной форме (взаимозачеты, товарообменные (бартерные) операции и др.). Хотя сам отчет предполагает отражение информации только о денежных средствах и их эквивалентах, в приложении к нему следует составить аналитическую таблицу, в которой отражаются все финансовые потоки организации: В денежной и неденежной формах. Детализация статей поступлений и платежей таблицы зависит от конкретных условий расчетов организации и определяется выполнением требования раскрытии всей существенной информации о расчетах.

    Примеры составления отчета о движении денежных средств  прямым и косвенным методом  представлены в приложениях 2 и 3 соответственно.(23) 
 

    2.3. Аналитическое использование   отчета о   движение денежных  средств 
 

    Отчет о движении денежных средств (далее - ОДДС) - основной источник информации для анализа денежных потоков. Анализ отчета о движение денежных средств позволяет существенно углубить  и скорректировать выводы относительно ликвидности и  платежеспособности организации, ее Будущего финансового потенциала, полученные предварительно на основе статичных показателей в ходе традиционного финансового анализа.

    Основная  цель ОДДС состоит в представлении  информации об изменении  денежных средствах и их эквивалентах для  характеристики способности организации  генерировать денежные средства.

    В  настоящее время существуют два  основных подхода к определению  величины чистого  денежного   потока  от текущей  деятельности  (далее -ЧДТП). В зарубежной практике данный показатель получил широкую  известность как Саsh Flow from  Ореration — или, сокращенно, СFfO. Первый из них заключается в расчете ЧДПТ из учетных записей организации, когда используются данные об обороте на счетах денежных средств и не привлекаются данные финансовых форм отчетности (баланса и от чета о прибылях и убытках). Второй подход состоит, напротив, в привлечении для расчета ЧДПТ таких финансовых форм. Следовательно, в первом случае уместно говорить о первичном характере расчета ЧДПТ, а во втором - о производном (вторичном). Вместе с тем в практике анализа денежных потоков используются два основных алгоритма расчета ЧДПТ - на базе баланса и отчета о прибылях и убытках. В соответствии с первым величина ЧДПТ определяется путем корректировки статей отчета о прибылях и убытках, в том числе продаж и себестоимости продаж с учетом изменений в течение периода в запасах, операционной дебиторской и кредиторской задолженностей, а также других не денежных статей. Следовательно, такой метод следует назвать производным прямым.

    В соответствии со вторым алгоритмом при расчете ЧДПТ величина чистой прибыли (убытка) корректируется на сумму операций неденежного характера, связанных с выбытием долгосрочных активов, и на величину изменения оборотных активов  и текущих пассивов. этот метод принято считать производным косвенным. таким образом, сегодня существуют три основных метода расчета чистого денежного потока  от текущей деятельности (ЧДПТ) первичный прямой, производный прямой, и производный косвенный. Однако применение производного прямого метода в России затруднительно так как в отчете о прибылях и убытках отражается нетто-выручка (очищенная от НДС), в то время как в балансе дебиторская задолженность контрагентов включает причитающийся к уплате от покупателей НДС. с учетом этого на практике наибольшее распространение получили два метода : прямой (первичный ) и косвенный. чистые денежные потоки  от инвестиционной и финансовой деятельности  рассчитываются только прямым методом.

      ОДДС позволяет подучить информацию:

    -   организации получить прирост  денежных средств в ходе своей деятельности;

     -  способности организации сейчас  и в перспективе отвечать по  своим финансовым обязательствам, платить дивиденды и оставаться  кредитоспособными

    - возможных расхождениях между  величиной годовой чистой прибыли/убытка  и реальным чистым денежным потоком по основной (текущей) хозяйственной деятельности и причинах этого несоответствия;

    -    влиянии на финансовое состояние  организации ее инвестиционных  и финансовых операций, связанных  и не связанных с движением  денежных средств;

    -     воздействии на будущее финансовое состояние организации принятых в прошлые периоды решений в области инвестиций и финансирования;

    -     величине предполагаемой потребности  во внешнем финансировании.

    Несмотря  на полезность структуризации денежных потоков по трем областям деятельности (текущей , инвестиционной и финансовой), как, например, В соответствии с МСФО 7, не меньший интерес для анализа денежных потоков представляет информация о внутренних и  внешних источниках финансирования организации и направления использования ее финансовых средств.

    Внешние источники финансирования- рост величины собственного капитала в (первую очередь  уставного) и заемного (прежде всего  общей суммы кредитов и займов).

      Снижение же величины собственного  и заемного капитала можно  соответственно считать внешним использование денежных средств.

    К внутренним финансовым источникам относится  денежные средства на начало отчетного  периода, притоки денежных средств  от инвестиционной деятельности, выручка  от продажи(т е дезинвестиции) внеоборотных активов, ценных бумаг и иных долгосрочных финансовых вложений, в том числе доходы от таких вложений, и т. д. и чистый денежный поток от текущей деятельности (ЧДПТ). Последний является основным источником самофинансирования организации и поэтому должен составлять существенную долю в структуре внутреннего финансировании любого хозяйствующего субъекта.

    Рассчитывая ЧДПТ косвенным  методом, можно выделить две его составляющие: активное самофинансирование и скрытое финансирование. Под активным самофинансированием понимается использование, прежде всего собственных средств (чистой прибыли и амортизационных отчислений), а под скрытыми финансовыми источниками - те, которые могут быть на определенном отрезке времени приравнены к собственным, например изменение величины собственного оборотного капитала, доходы будущих периодов.

    В свою очередь использование косвенного метода расчет ЧДПТ позволяет показать, за счет каких неденежпых статей величина чистой прибыли (убытка), заявленной организацией в отчете о прибылях и убытках, отличается от величины ЧДПТ. Нередко случается, что предприятие в условиях использования метода начисления имеет существенную прибыль и вместе с  тем низкую платежеспособность.

    Как внешний, так и внутренний анализ такого ОДДС можно проверить следующим образом.

    1-й  этап. Подготовка отчета о движение  денежных средств к экономическому  чтению.

    Раздел 1.1. Знакомство с аудиторским заключением

    Раздел 1.2. Выявления наличия всех отчетных форм(исключая приложения), реквизитов, подписей

    Раздел 1.3.Проверка взаимоувязки отчета о движение  денежных средств с другими формами

    бухгалтерской (финансовой) отчетности

    Раздел 1. 4. Изучение иных доступных внешних  источников информации (отраслевых данных,

    публикаций  в прессе, информации аналитических  служб и т д)

     2-й   этап.   Экономическое

    чтение  отчета о движении  денежных

    средств во взаимосвязи с другими формами  бухгалтерской отчетности. 3-й этап. Анализ информации.

    Раздел 3.1. Горизонтальный и вертикальный анализ отчета о движении денежных средств (с последующей интерпретацией рассчитанных финансовых показателей).

    Раздел 3.2. Оценка «качества» чистого денежного  потока от текущей деятельности - ЧДПТ:

    -  определение доли активного самофинансирования  и скрытого финансирования;

    -  корректировка источников скрытого  финансирования на величину просроченной      кредиторской     задолженности,     по     которой     могут

            -   быть предъявлены штрафные санкции или возбуждена процедура банкротства;

    -  расчет и оценка показателя  «качества» прибыли и доли  амортизационных 

    - отчислений в формировании чистого  денежного потока от текущей деятельности.

    - ликвидности (коэффициент платежеспособности, интервал самофинансирования, коэффициент  Бивера, коэффициент покрытия краткосрочных  обязательств притоком денежных  средств, покрытие процента, показатель потенциала самофинансирования, динамический показатель степени задолженности, динамический показатель степени задолженности - нетто, потенциал задолженности, покрытия дивидендов I, покрытие дивидендов II)

    -  инвестиционной   деятельности. (коэффициент    реинвестирования денежных средств, степень покрытия покрытия инвестиционных вложений, степень покрытия   инвестиций-нетто   ,   степень финансирования   инвестиций-нетго, степень покрытия капвложений в основной капитал);

    -     финансовой политики (соотношение величины внутреннего и внешнего финансирования, соотношение собственных и заемных источников внешнего финансирования, доля собственных источников внешнего финансирования в общей сумме внешнего финансирования, доля заемных источников внешнего финансирования в общей сумме внешнего финансирования, доля покрытия 1 и II);

    -  «качества» выручки от продажи  товаров (продукции, работ, услуг); рентабельности   капитала   (рентабельность   всего   капитала   и   собственного    капитала),    доли    ЧДПТ   в    выручке   от    продажи    товаров, ЧДПТ на одну акцию.

    Такие финансовые показатели являются базой  как для анализа организации за определенный период, так и для сравнения их между собой.

    Раздел 3.3. Прогнозный анализ денежных потоков. Цель первого этапа - оценить «качество» исходных данных и прежде всего отчета о движении денежных средств по следующим позициям:

• определение внешних и внутренних пользователей отчетности;
• анализ структуры отчета о движении денежных средств;
• определение состава и величины денежных активов, дня  которых и ОДДС рассчитываются денежные потоки;
• проверка полноты учета расходов и доходов, не связанных с денежными потоками;
• распределение по видам деятельности неоднозначно  классифицируемых потоков (например, связанных с выплатой и получением процентов, дивидендов и налогов).

    Цель  второго этапа – экономическое  чтение  форм финансовой отчетности для последующего анализа.